股指卖单信号强烈券商系浮现三大做空主力

更新日期:2022年08月11日

       自4月以来, 大盘已暴跌600点。
       资深投资人华融在忙着写《操盘手回忆录》的同时, 也不忘在股市灾难中发家致富。他告诉《华夏时报》记者, 最近他的投资主要集中在股指期货上, 期货也是他的专长, 比现货更成功。 4月16日, 沪深300股指期货正式挂牌, 追踪股指合约两个月。北京中期期货的一位部门经理感受到了这个新兴市场的躁动, 向记者介绍了最早的股指期货收购情况。这组利润:“套利者来自期货私募、资产管理公司和专业套利软件公司。他们的绝对资本很小, 他们的一举一动都取决于大盘的面子。他们能做的就是成为一个抢先一步, 通过T0交易, 从大盘的涨跌中获利。”跑了两个月的股指期货给人们带来了太多的谜团, 谁在这个市场上赚了钱?股指期货只是辅助涨跌, 还是有先行指标的作用?为什么券商、期货公司坚持做空主力合约?券商和期货公司给出了不同的答案。券商大量卖空。国泰君安期货(以下简称国泰君安)自首个股指期货合约上市以来, 表现十分活跃。 4月16日, 股指收盘时, 中国金融期货交易所统计了当日清算会员的交易头寸。国泰君安以1.67万手的成交量排名第一, 卖出订单量339手, 排名第一。 224手, 排名第二, 清关115手。从今天起, 国家太君安长期保持成交量和持仓量第一, 卖单远超买单。大多数投资者将其视为空军阵营。 6月21日, 受汇改消息影响, 股市大涨。股指收盘后, 国泰君安及其所代表的投资者仍处于空头位置。当天的卖单数量为3,

114手, 远高于其1, 843手的买单。 . 6月24日, 国泰君安持仓榜位居榜首, 卖出2383张, 较上期有所减少, 仍是中金所会员中做空力量最大的。某证券公司投资顾问告诉本报记者:“国泰君安之前就跟踪过股指期货工具, 期指上市后, 公司资管部已经参与了交易。另一方面, 国泰君安是中金所综合清算会员国泰君安证券期货有限公司通过研究部影响了部分客户, 形成了自己的阵营。”中金所130家清算会员中, 有的是纯商品期货公司, 有的是证券公司设立或收购的期货公司。股指期货运作后, 券商期货具有很大优势。以6月24日的数据为例, 成交量前十名中有7家是券商控股的期货公司, 其客户资金量较大。在市场表现上, 券商部门在期货方面的做空能力明显。国泰君位居第一, 海通期货紧随其后, 连续两个月持有大量净持仓。招商期货是招商证券的子公司, 中证期货是中信证券的子公司。 6月以来, 中证期商期货物迅速挤进了持有订单的前五名。 6月24日, 中金所公布当日主力合约持仓排名。招商期货持有卖单1, 826手, 仅次于国泰君安, 而招商期货持有的买单不足350手。中证期货以1,

238份卖单和387份买单排名第三。主力合约做空很厉害。根据排名, 前五名成员的卖单数量远远超过买单数量。根据中金所规定, 沪深300指数合约包括当月、次月和之后的两个季度月。主力合约一般为次月合约, 可以代表股指半个月的走势。券商控制的期货公司同时做空期指主力合约, 这显然不是一个利好信号。据6月24日统计, 7月主力合约持仓量也连续3个交易日减少, 显示出投资者谨慎的投资心理。 8月合约持仓量增加186手, 季度合约增加77手, 半年度合约持仓量增加28手。上述证券投资顾问告诉记者:“此前, 期货市场多为投机客。5月以来, 证券公司自营部门、资产管理公司等机构占比有所上升, 有一定的避险需求。” , 但他们有空单的优势。显然, 这表明机构对后市缺乏信心。
       ”股指期货从套利到套期保值的转变是一场零和游戏。如果有空头头寸, 就会有相应的多头头寸。投资顾问认为, 做多本轮股指期货的投资者, 提供的预期是农行上市有大量资金支撑市场, 货币政策短期内可能会有所缓解。对于中金所的数据, 一位期货公司人士提供了不同的观察角度。他认为:“从数据上看多空力量, 总成交量比较客观。以6月24日为例, 主力合约1007成交, 空单15万手, 多单14.7万手很多。卖单应该更强。连续几个交易日, 卖单压倒了买单。”目前, 证券投资资金已投放到股指期货, 但期货公司人士表示, 没有看到基金公司开户。
       根据规定, 基金只能利用期货指数进行套期保值, 目前市场疲软, 基金入市积极性不高。对于机构和基金公司来说, 还没有真正进入股指对冲时代。华泰联合证券数据显示, 6月初以来, 股指期货总成交量大幅下降, 从2.5万亿元降至1.5万亿元左右, 而6月持仓量仍保持在35万手以上。增加。北京中期期货相关人士解释说:“端午节前后, 中国金融交易所发布新禁令, 禁止单个账户每日买卖500手以上, 起到了抑制投机行为的作用。” “股指期货一直受到质疑, 因为根据最近的经验, 我的大多数客户都专注于套利。”业内人士表示, 目前现货强于期货, 期货指数跟随现货指数, 价格发现功能尚未体现。部分投资者正在从套利转向套期保值。

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